我们可以简单估算一下，据爱回收透露，线下门店一次性硬件投入7万元，加上每个月的运营成本(3个员工的工资和房租)约有3万元。按照600家店来算，硬件投入需4200万，每个月的运营成本约1800万，每年就是2.16亿，加上硬件投入共2.58亿。此外，还有线下推广团队，人力成本进一步增大。
虽然不清楚爱回收的具体营收状况，但有一点不得不令人担忧，高额的线下投入似乎没有换回相应的回报。据《财经天下》周刊探访北京爱回收的一个站点，报道称这个店的收货指标是30万-45万元，但生意并不好，主要是线上京东给了入口，如果没有线上是完不成这个指标的。
线下门店需要靠线上流量存活，这意味着一方面线下门店无法解决爱回收在巨头压制下的流量困境，另一方面，铺设和运营线下门店的高昂成本，必然给爱回收的盈收带来巨大压力。
由此我们也可以理解为什么爱回收爆出压价谋利时，外界认为这是在填补烧钱铺设线下店面和人力成本带来的亏空。而且值得一提的是，6月份京东仅用一轮2000万美金的投资，就让爱回收付出股权、联席总裁的代价，这令人不得不猜测爱回收已经面临资金紧张的问题，而急于融资。
“治标不治本”
当互联网创业者一遍又一遍刷新上市的速度，实际上背后仍存在很多卡在上市关口的公司，爱回收就是其中一个。
早在2016年爱回收完成D轮融资时，公司就宣称将把国内上市纳入规划和日程。至2018年中旬，爱回收方面再次提及上市，表示：“IPO是水到渠成的事”，不过这次把上市地点从原来的国内改为香港或纳斯达克。但时至今日已有三年，爱回收的上市计划依旧搁浅。
从市场看，爱回收在资本市场受阻的原因有很多。
一则，在闲鱼、转转两大头部平台以及找靓机等新竞争对手的威胁下，爱回收用户增长乏力的局面短时间内很难改善。即使孤注一掷、贸然上市，其股价表现也不会乐观。
二则，外界对爱回收业务亏损的质疑声越来越多，如果启动上市计划、公开公司财务，若是如外界所料，必然也会造成极大的负面影响。
而且近期用户投诉不断增加，我们可以看到，在黑猫投诉和21CN聚投诉上，关于爱回收恶意压价的案例比比皆是。一位参加爱回收“一站换新”活动的消费者，于10月11日投诉爱回收检测报告仅以单一结果为准，是霸王条款，且恶意降低手机回收价格，涉嫌欺骗消费者。
为什么爱回收总是陷入压价谋利、损害用户利益的质疑？
追根溯源，这是“中间商赚差价”的商业模式所致。
爱回收从诞生之日起就一直在垂直领域坚持C2B的模式，即平台介入交易，通过差价和抽成等方式获取利润。也就是说，回收的价格越低、卖出的价格越高，产生的利润才会越多。起初，这种模式普遍适用于二手回收电商，可随着闲鱼、转转崛起，C2C模式以及在此模式上衍生出来的C2B2C服务成为二手电商市场的主流，C2B的缺陷便暴露出来。
爱回收就是一个典型例子。获取差价的单一模式让平台过度追求高额差价，它利用信息的不透明经常性压低回收价格、赚取利润。这种经营理念甚至也传递给线下门店，据《财经天下》周刊报道，爱回收员工曾被曝出私下截留质量较好的二手机，再转给黄牛以赚取外快的现象。
商业模式以及其导致的用户信任塌陷，已经影响到爱回收的长期发展,其在市场的表现落后于回收领域其他平台，同时也影响到其融资的进展，进而加大了其资金链的紧张。
而这，也是其一直难以扭“亏”的核心问题。
日前某位投资圈大佬已经提到，外部的融资环境比较恶劣，融资难度无限加大。实际上，在这一新的经济周期中，爱回收想通过资本市场动作，在短时间内解决公司资金紧张的问题，已经很难。毕竟，“地主”家的余粮，也不多了。
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