另一佐证是Amazon从事FBA多年，远早于Kindle，但在07-09年的很长时间，Amazon股价在80美金上下浮动，变化不大，直到09Q3才井喷，如果FBA也能每年100%兴兴向荣的话，早喷了。另外GSI也尚未证明自己，虽然Q1每股收益仍为负值的情况下股价最高冲到31美金目前回落到28美金，但接下来的华尔街投资预期至多有10%的增幅。在这样的股价下如果GSI维持去年Q4 0.35美金的EPS，大概PE差不多是20+，且其过去两年销售额增幅有限。这可以是一项优秀的生意，但对Amazon来说还不够卓越，无法对估值产生重大影响。
BTW1，看看Amazon收高达20%的服务费，国内的贝塔斯曼、五洲等估计都要哭了，什么时候才能运营这么又大又肥的客户啊。
BTW2，说到Target，其08年总收入约650亿美金，其中线上如上图估计约12亿美金，占比2%不到。Bestbuy的情况是09年总收入497亿，线上部分24.5亿，约占5%。两者都算是线上运营B2C相当出色了，其中Bestbuy甚至在09年超过了Newegg。但两家公司的估值并未因此而大幅上升，一方面因为线上收入增幅未来不可能太大，市场竞争激烈；另一方面占公司总零售比例很低。因此
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