拼多多正在彻底变成淘宝的子集

这意味着，拼多多平台上的品牌店占比非常低，因而它们能给拼多多带来的收入依旧非常有限，拼多多对低端商户的依赖程度仍然非常高。

拼多多正在失去低价优势

在阿里的狙击下，拼多多的低价优势正在一点一滴地消失，低价已经越来越不能称得上拼多多的优势战场。换言之，拼多多曾引以为傲的低价战略优势正在丧失核心竞争力。

过去一段时间，阿里在下沉市场的布局是全方位的，获得巨大的用户增量只是这一系列布局的成果，阿里在满足用户的多元化需求上也作出了很大努力，聚划算是其中的主角。

今年的618，聚划算成交同比去年增长86%。全面“复兴”后的聚划算增长非常迅猛，通过品牌下沉和产业带改造两个维度，改善了商品供应链的效率和质量，为下沉市场的众多消费者提供了优质优价的持续供给。

反观拼多多，一度在淘系消费升级的缝隙中，成为低价货青睐的平台。

但现在的情况不容乐观，拼多多正在面临多方面的严峻挑战，平台增速的放缓已经成为事实，在这个前提下，平台上的商户，尤其是那些靠低价在平台上生存的商家，会首先被流量红利衰减的不利因素所影响，导致收入下降。

这还不是最坏的情况。随着淘系全面重启聚划算，以及聚划算的战略优势被提高，淘系将会不断给到更多优质低价货品更大的生存发展空间，淘系平台对低价优质商家和下沉市场用户的吸引力会更强，那么消费升级的缝隙也会逐渐消失，拼多多以及其平台上的商家，将不断承压于这种负面环境，难以找到有效的突破口。

这意味着，聚划算持续聚焦产业带的动作，将逐渐将拼多多的货品变成淘宝的子集。

一方面，在低价货品这个价格带，聚划算有规模化、标准化的产业带商家来对标拼多多。比如今年的99划算节，聚划算将推出新的数字化工具，激活10万个品牌商家，孵化100个数字产业带。聚划算的持续“造星”将不断建立起一个比拼多多还要庞大的产业带品牌商家生态。

另一方面，聚划算上的品牌下沉货品能契合高性价的需求，这甚至是拼多多一直缺失的环节。以今年的618为例，聚划算通过C2M模式造出了上百个站在优质产业链上的新品牌，并使它们爆发出巨大的商业潜力。聚划算货品的高性价比来源于优质的产业链和高效的C2M模式，这是拼多多望尘莫及的。

拼多多已经成为淘宝的子集

货品成为淘宝子集还不是拼多多最大的隐忧，拼多多还有一个更大的隐忧，即用户也成为淘宝的子集。可怕的是，这样的设想正在真实地上演在淘宝和拼多多之间。

手淘一直在下沉市场获取着非常可观的用户增量，其中除手淘新增的独占用户外，来自于拼多多的用户也越来越多。一个非常明显的趋势是，拼多多的用户安装手淘的比例越来越高，多个权威数据机构的调查已经证明了这一点。

极光大数据6月20日公布的研究显示，淘宝保持着全网最高的用户独占率，80%的拼多多用户同时安装有淘宝；易观国际4月发布的《下沉市场消费者网购趋势洞察2019》报告显示，72.4%的拼多多APP活跃用户同时使用淘宝；超对称科技（SST）此前分析指出，拼多多80.1%的核心用户是淘宝用户；数字经济智库DE Thinktank进行的网民调研则显示，拼多多核心用户中，有79.8%在使用淘宝。

也就是说，至少70%-80%的拼多多用户已经安装了淘宝，也进一步证明拼多多在用户上已经成为了淘宝的一个子集。加上货的子集，拼多多已然完完全全成为了淘宝的子集。

拼多多去年赴美上市后，不断在给资本市场反复讲一个故事。这个故事是说拼多多不是另一个淘宝，而是在“新电商”属性下诞生的一个新的电商生态，且和淘宝完全不同。

拼多多讲故事的目的，自然是要为自己设定一个非常高的想象空间，从而说服资本市场的投资者们，为拼多多按下宝贵的投票键。

可事实却令拼多多汗颜。不论是货品上，还是用户上，拼多多都已经成为了淘宝的一个子集，这意味着拼多多的增长天花板已经被明确划定，且已经到来。当这个事实越来越清晰后，拼多多费尽口水同资本市场讲的故事也就越来越讲不下去了。

文/新零售外参