阿里2021Q1财报发布：营收增长64%，反垄断罚款致亏损

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数据来源：富途证券

据财华社最新消息，大和将阿里的目标价从300元下调至290元，维持买入评级。

摩根大通也表示——阿里正进入一个巨大投资周期，短期内阿里在境内市场的用户很难突破10亿目标，需要通过业务持续投入以获客，意味着其盈利水平会受到影响。估计市场对阿里2022财年经调整盈利增长14%预测有下行风险。换言之，阿里在未来一年的盈利将实现零增长，悲观态度或持续至2023财年。摩通表示，维持对阿里港股增持评级及目标价310港元。

海通国际研报认为，阿里在淘宝特价版、春节不打烊和淘宝直播的持续投资带来了过去财年利润率的收缩，后续随着来自传统电商平台、短视频平台和本地生活服务提供商的竞争，外部流量增速快于内部流量，综合佣金率将面临额外压力。

不过，他们也认为，随着反垄断罚单落地，“现有监管压力担忧初步消退，阿里依然在中国电商行业的领先地位，预计任何积极因素都可能提振股价，比如在社区团购、淘宝特价版方面的进展，以及业务分拆进一步释放分部估值潜力”。


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