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做产业基金价值投资,更多是一种长期主义的坚守

IoT时代万物互联是时代潮流,信息技术与各行业的融合也在加速,这个过程中的价值顶点其实就是半导体产业。去年12月份,南北大众汽车芯片断货的消息一度甚嚣尘上,虽然有人出面澄清,但背后透露出的其实是车规级芯片的短缺。

不只是车规级芯片,全球芯片短缺的大背景下,半导体产业的长期价值进一步凸显。从这个角度来看,诺安成长混合基金重仓半导体领域,其实就是看中了产业发展的长期趋势。科技领域的特点在于发展的周期比较长。当下火热的AI技术就源自于在90年代末机器学习技术的兴起。

因此,做产业长期趋势的价值投资,往往需要长期主义坚守。

在向善财经看来,所谓长期主义,其实就是跨过产业发展的周期性,去精准洞察到未来价值变现的可能性。长期主义投资就是通过对现有趋势的研究,去预测未来技术、企业乃至产业的发展前景,从而跨过当下视野的局限,谋求更长远的价值。

在接受中国证券报的采访时,蔡嵩松作为基金行业的新锐代表也对产业做出了研判,他认为未来中国科技赛道有望成为新的趋势性产业,科技赛道的趋势性投资,才刚刚开始。

无独有偶,创新工场董事长兼CEO李开复也认为,未来几年在硬科技领域,比如人工智能、芯片、操作系统到医疗生物等科技领域,有很多投资机会。

历史学就是未来学。

过去科技行业的发展已经印证这一赛道的长期价值,未来,随着国内相关产业的完善和发展,科技产业的长期价值,也有望被再一次验证。在这个被验证的过程中,也许更需要长期主义的坚守。

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践行长线投资逻辑的关键:充分做好基金价值预期管理

很多基民做投资常常会有谜一样的信心。但作为一名合格的基民,需要明白购买基金本质上是投资行为,风险并非遥不可及,做决策前,也需要有清晰的投资逻辑,并非说今天这只基金跌了就抛,明天那只涨了就买。

做产业基金投资,相比涨势和跌势,基金经理人的投资方向和逻辑更值得参考。

当投资人做决策前,首先要明确投资的方向,是看好某个行业的前景?还是看好国家宏观政策带来的红利?又或者是看重基金经理的能力,这些因素都是在做决策前需要考虑的。

比如做产业趋势投资,就需要投资人有一定的抗风险意识,并且对政策方向以及产业未来发展前景有一定认知。

产业的发展不是一成不变的,而是不断动态变化的,这也是趋势投资的一个特点:净值往往会有波动,但只要产业发展趋势的基本面不变,未来的增长空间依旧很大。因此,向善财经认为:投资人做长线基金投资,关键在于要做好价值预期管理。

即,在做投资决策之前,对基金背后的产业逻辑要有一个基本的认知,在不同阶段对基金的涨跌调整相应心里预期,最终获得基金产业投资的长线收益。

产业政策上的决心,是行业投资价值的基本面:产业趋势投资的核心是找出景气度最高的细分赛道,而综合国内外的产业发展趋势来看,无论是从政策因素还是经济因素来看,半导体似乎是不二之选。

在接受中国证券报专访时,基金经理蔡嵩松指出,短期的扰动并不会改变科技赛道的景气度,在国产科技链遭遇打压之后,科技行业国产替代在外部的压力下得以加速推进。

公开资料显示,蔡嵩松15岁进入中科大少年班,25岁计算机博士毕业,知行合一是他坚信的原则。

作为一名专业的基金经理,看好半导体产业也是蔡嵩松经过大量的产业调研和数据研究的结果。在对产业的深刻了解以及对大环境的清醒认识下,依然坚持重仓半导体行业,也同样是这名基金经理一直以来对于知行合一原则的坚守。

就像是蔡嵩松在接受中国证券报专访时说的那样,如果不坚持半导体这个方向,就违背了个人知行合一的原则,为了市场的短期波动而放弃未来,也违背了基金投资者选择诺安成长混合的初衷。

从这个角度来看,诺安成长混合重仓半导体的投资策略并不是什么“买菜赌博”。在向善财经看来,诺安成长混合重仓半导体行业,更多的还是坚守产业的长期发展价值,以及作为基金管理者对于投资人负责的初心罢了。

结语:

谷歌工程总监雷·库兹韦尔所著的《奇点临近》中,有一句很著名的话:“人们总是高估短期内能够达到的目标,而忽视需要较长时间才能达到的目标”。

如果把这句话放到基金投资上,大概就是“基民们总是关注基金短期内的净值增长价值,而忽视基金产业投资所带来的长期价值”。

客观来看,相比前者单纯的金融意义,后者可能会更有促进技术、产业发展的现实意义。而这一点,也是基金作为一种金融产品真正的意义所在。

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